Você deveria comprar títulos de alto risco?
A simples razão para comprar um junk bond épara retornos mais elevados. Os títulos de alto risco são ativos de risco, mas devido ao seu alto risco, apresentam retornos superiores aos dos títulos com grau de investimento mais seguros. Os investidores dispostos a assumir riscos mais elevados para obter retornos mais elevados comprariam títulos de alto risco.
O Meketa Investment Group recomenda que os pools de longo prazo mais diversificados considerem a alocação em títulos de alto rendimento e, se o fizerem,entre cinco e dez por cento do total de ativos em mercados favoráveise manter um investimento sólido, mesmo em ambientes adversos, para permitir uma rápida reafectação caso as avaliações mudem.
As estimativas variam, mas os analistas esperam que as taxas de inadimplência dos junk bonds atinjam4% a 5% este ano, em comparação com 2% a 3% em 2023 e muito inferior às leituras de dois dígitos registadas durante a crise financeira de 2008.
Volatilidade do mercado: Os preços dos títulos de alto risco podem ser mais voláteis do que os títulos com grau de investimento, refletindo o maior risco e a sensibilidade às condições de mercado.
Com o rendimento médio dos títulos blue-chip e junk bondsmais de 6%e 9%, respectivamente, os investidores estão ansiosos por investir dinheiro em rendimento fixo.
Além de serem popularmente conhecidos como junk bonds, eles também são chamados de “abaixo do grau de investimento”.Avaliações baixas significam que a situação financeira da empresa é instável. Assim, a possibilidade de a empresa deixar de pagar juros ou entrar em incumprimento é maior do que a dos emitentes de obrigações com grau de investimento.
Os títulos de alto risco são um investimento de alto risco, mas oferecem potencial para retornos mais elevados do que os títulos com grau de investimento. Os junk bonds, também conhecidos como títulos de alto rendimento, sãomais adequado para investidores que estão dispostos a assumir mais riscos para obter retornos mais elevados.
Os preços das obrigações movem-se de forma inversa às taxas de juro, reflectindo uma importante consideração de investimento em obrigações conhecida como risco de taxa de juro. Se os rendimentos dos títulos caírem, o valor dos títulos já no mercado aumentará. Se os rendimentos dos títulos aumentarem,títulos existentes perdem valor.
Embora sejam mais arriscados do que títulos com grau de investimento,eles podem não ser tão arriscados quanto ações individuais. Por exemplo, se uma empresa falir, os detentores de títulos serão reembolsados antes dos acionistas.
Nome do título | Avaliação |
---|---|
14,87%ICL FINCORP LIMITED INE01CY08224 Inseguro | Sem classificação |
18,50% SUGEE ONE DEVELOPERS PRIVATE LIMITED INE483Y07306 Garantido | Sem classificação |
12,10% IIFL FINANCE LIMITED INE866I08170 Sem garantia | ICRA AA |
10,25% KOSAMATTAM FINANCE LIMITED INE403Q08175 Sem garantia | ÍNDIA A- |
Os junk bonds são tributáveis?
Se você vender um junk bond com lucro,você deverá impostos sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o preço de venda e seu preço de compra original.
Alto rendimentotítulos, também conhecidos como junk bonds, são títulos de dívida corporativa ou governamental que os analistas acreditam que provavelmente entrarão em default. Os junk bonds são adequados para investidores que se sentem confortáveis com altos riscos. Para os investidores de retalho, estes títulos podem desempenhar um papel importante na sua carteira, desde que o risco seja compreendido.
Os investimentos em obrigações de elevada qualidade continuam atractivos. Com rendimentos com classificação de grau de investimento1títulos ainda perto dos máximos de 15 anos,2 acreditamos que os investidores devem continuar a considerar obrigações de médio e longo prazo para garantir esses rendimentos elevados.
Como os junk bonds são arriscados, seus rendimentos normalmente serão negociados a um preço4% a 6%prêmio sobre títulos com grau de investimento. Se um título chegar ao nível D, a inadimplência é iminente (ou o emissor já entrou em inadimplência).
Junk bonds ficam mais viciados
O Barclays prevê um incumprimento ponderado pelo emitente de 4% a 5% em obrigações de alto rendimento, marcando um aumento em relação à atual taxa de inadimplência ponderada pelo emissor nos últimos 12 meses de 3,7%.
Você pode investir diretamente em títulos corporativos de alto rendimento, comprando-os de corretoras. Alternativamente, você pode investir indiretamente nesses títulos de alto rendimento, comprando ações em fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) com foco em títulos de alto rendimento.
- Fundos com classificação de crédito geral A- ou melhor.
- Uma classificação de crédito de B ou melhor para retornos.
- Uma taxa de despesas inferior a 0,65%
Os títulos de dívida de empresas utilizados para financiar aquisições de empresas são geralmente considerados predominantemente especulativos e com comercialização limitada. De acordo,os compromissos dos bancos nacionais para adquirir tais "junk bonds" serão vistos como violações de 12 USC 24 e 12 CFR 1.
Michael Milkené um bilionário e filantropo conhecido principalmente por ser o pioneiro na mania dos junk bonds da década de 1980. Apelidado de “rei dos títulos de alto risco”, Milken, enquanto trabalhava como executivo no banco de investimento Drexel Burnham Lambert, tornou-se famoso por permitir que empresas com classificações de crédito mais baixas tivessem acesso ao capital.
Acima do valorrefere-se a um preço de título que é atualmente superior ao seu valor nominal. Diz-se que os títulos acima do valor nominal são negociados com prêmio e o preço será cotado acima de 100. Os títulos são negociados acima do valor nominal à medida que as taxas de juros diminuem, à medida que a classificação de crédito do emissor aumenta ou quando a demanda do título excede em muito a oferta.
Os títulos são um bom investimento em 2024?
A equipe ativa de renda fixa da Vanguard acreditatítulos de mercados emergentes (ME) poderão superar grande parte do resto do mercado de renda fixa em 2024devido à probabilidade de descida das taxas de juro globais, ao actual prémio de rendimento sobre as obrigações com grau de investimento dos EUA e a um perfil de duração mais longo do que o de alto rendimento dos EUA.
A perspectiva da empresa para grandes capitalizações fora dos EUA permaneceu em linha com a previsão do ano passado: 7,6%. Em linha com as perspectivas de outros fornecedores de investimento, a empresa prevê umGanho de 5,7%em 2024 para títulos com grau de investimento dos EUA, contra 4,9% no ano passado e 2,3% em 2022.
Se você estiver mantendo o título até o vencimento,as flutuações não importarão – seus pagamentos de juros e valor nominal não mudarão. Mas se você comprar e vender títulos, precisará ter em mente que o preço que pagará ou receberá não será mais o valor de face do título.
Por exemplo, o amplo mercado de ações dos EUA proporcionou um retorno médio anual de 10,0% nos últimos 30 anos até o final de 2018, enquanto o retorno médio anual dos títulos foi6,1%.
Títulos de alto rendimento ou junk bonds normalmente apresentam o maior risco entre todos os tipos de títulos. Esses títulos são emitidos por empresas ou entidades com classificações de crédito ou solvabilidade mais baixas, o que as torna mais propensas à inadimplência.
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