É bom comprar títulos agora?
Sugerimos que os investidores considerem investimentos em títulos de alta qualidade, de médio ou longo prazo, em vez de ficarem com dinheiro ou outros investimentos em títulos de curto prazo.. Com a probabilidade de a Fed reduzir as taxas em breve, não queremos que os investidores sejam apanhados desprevenidos quando os rendimentos dos investimentos de curto prazo também caírem.
Essa combinação de rendimentos relativamente elevados, preços razoáveis e um conjunto de oportunidades em expansão pode não oferecer o entusiasmo de um mercado de ações em alta, mas pode ser exatamente a razão para considerar adicionar obrigações à sua carteira nos próximos meses.
A equipe ativa de renda fixa da Vanguard acredita que os títulos de mercados emergentes (ME) poderiam superar grande parte do restante do mercado de renda fixa em 2024 devido à probabilidade de declínio das taxas de juros globais, ao atual prêmio de rendimento sobre os títulos com grau de investimento dos EUA e a uma duração mais longa. perfil do que o alto rendimento dos EUA.
Devo comprar títulos apenas quando as taxas de juros estiverem altas?Há vantagens em comprar títulos após o aumento das taxas de juros. Além de gerarem um fluxo de rendimento maior, essas obrigações podem estar sujeitas a menos risco de taxa de juro, uma vez que pode haver uma probabilidade reduzida de as taxas subirem significativamente em relação aos níveis actuais.
Historicamente, quando os preços das ações sobem e mais pessoas compram para capitalizar esse crescimento, os preços das obrigações normalmente caem devido à menor procura. Por outro lado,quando os preços das ações caem, os investidores querem recorrer a investimentos tradicionalmente de menor risco e menor retorno, como as obrigações, e a sua procura e preço tendem a aumentar.
Quanto à renda fixa,esperamos que um ano de forte recuperação ocorra ao longo de 2024. Quando os rendimentos dos títulos são elevados, o rendimento obtido é muitas vezes suficiente para compensar a maioria das flutuações de preços. Na verdade, para que o Tesouro a 10 anos apresentasse um retorno negativo em 2024, o rendimento teria de subir para 5,3%.
Manter títulos versus negociar títulos
No entanto, você também pode comprar e vender títulos no mercado secundário. Após a emissão inicial dos títulos, seu valor flutuará como o de uma ação.Se você mantiver o título até o vencimento, as flutuações não importarão – seus pagamentos de juros e valor de face não mudarão.
Principais conclusões
A maioria dos títulos paga uma taxa de juros fixa que se torna mais atraente se as taxas de juros caírem, aumentando a demanda e o preço do título. Por outro lado, se as taxas de juros subirem,os investidores não preferirão mais a taxa de juros fixa mais baixa paga por um título, resultando em uma queda em seu preço.
Os preços dos títulos têm uma relação inversa com as taxas de juros. Isto significa que quando as taxas de juro sobem, os preços dos títulos descem e quando as taxas de juro descem, os preços dos títulos sobem.
Os spreads de crédito permanecem muito reduzidos e o rendimento que você pode obter quando ajustado pela duração favorece títulos intermediários de alta qualidade. Portanto, os investidores não estão realmente a ser pagos para assumir riscos de crédito ou de taxa de juro.” Outros afirmaram que 2024 poderá ser o momento para investir no extremo mais longo do espectro risco-retorno.
Quanto vale um título de capitalização de $ 100 após 30 anos?
Valor nominal | Valor da compra | Valor de 30 anos (adquirido em maio de 1990) |
---|---|---|
Título de $ 50 | US$ 100 | US$ 207,36 |
Título de $ 100 | US$ 200 | US$ 414,72 |
Título de $ 500 | US$ 400 | US$ 1.036,80 |
Título de $ 1.000 | US$ 800 | US$ 2.073,60 |
Depois de avaliar seu cronograma, tolerância ao risco e metas, você provavelmente saberá se CDs ou títulos são adequados para você.Os CDs geralmente são melhores para investidores que procuram um investimento seguro e de curto prazo. Os títulos são normalmente investimentos mais longos e de maior risco que proporcionam maiores retornos e um rendimento previsível.
ETF | Taxa de despesas | Rendimento até o vencimento |
---|---|---|
ETF Vanguard Total World Bond (BNDW) | 0,05% | 4,9% |
ETF Vanguard Core-Plus Bond (VPLS) | 0,20% | 5,3% |
ETF de imóveis comerciais DoubleLine (DCRE) | 0,39% | 6,2% |
ETF Global X 1-3 meses T-Bill (CLIP) | 0,07% | 5,5% |
O conceito de “investimento mais seguro” pode variar dependendo das perspectivas individuais e dos contextos económicos, mas geralmente,dinheiro e títulos do governo, especialmente títulos do Tesouro dos EUA, são frequentemente considerados uma das opções de investimento mais seguras disponíveis. Isso ocorre porque o risco de perda é mínimo.
Classificação | Fundo | Colheita |
---|---|---|
1 | Ações de investidores em fundos corporativos de alto rendimento da Vanguard (VWEHX) | 6,40% |
2 | Fundo de alto rendimento T. Rowe Price (PRHYX) | 7,02% |
3 | Fundo de Alto Rendimento PGIM Classe A (PBHAX) | 7,22% |
4 | Fundo de Capital e Renda Fidelity (fa*gIX) | 6,16% |
Quando as pessoas pensam em investir no longo prazo, muitas vezes olham para os retornos médios do mercado. Por exemplo, o amplo mercado de ações dos EUA proporcionou um retorno médio anual de 10,0% nos últimos 30 anos até o final de 2018, enquanto o retorno médio anual dos títulos foi6,1%.
Rende-se à tendênciaMais baixo
As principais taxas dos bancos centrais e os rendimentos das obrigações permanecem elevados a nível mundial e é provável que permaneçam elevados até 2024, antes de recuar. Além disso, a probabilidade de taxas de juro mais elevadas a partir daqui é pequena; o potencial de queda das taxas é muito maior.
O mercado de títulos se recuperará da derrota histórica deste ano para ter um 2024 estelar, diz o estrategista da Goldman Sachs Asset Management.
A tabela à direita mostra queos preços dos títulos geralmente se recuperam dentro de 8 a 12 meses. Os investidores nervosos que estão a vender os seus fundos de obrigações correm o risco de perder quando os retornos das obrigações recuperarem. É importante reconhecer que algumas dessas fortes recuperações foram ajudadas por rendimentos das obrigações que eram mais elevados do que são hoje.
Mesmo que o mercado de ações quebre,não é provável que você veja seus investimentos em títulos sofrerem grandes golpes. No entanto, as empresas que foram duramente atingidas pela crise poderão ter dificuldade em pagar as suas obrigações.
O que acontece se o mercado de títulos quebrar?
Portanto, se o mercado obrigacionista cair ou quebrar,sua conta de investimento provavelmente sentirá isso de alguma forma. Isto pode ser especialmente preocupante para investidores com carteiras fortemente centradas em obrigações, como aqueles que estão na reforma ou perto dela.
Todos os títulos apresentam algum grau de “risco de crédito”, ou o risco de que o emissor do título possa deixar de cumprir um ou mais pagamentos antes que o título atinja o vencimento. Em caso de inadimplência, você poderá perder parte ou a totalidade da renda a que tinha direito e até mesmo parte ou a totalidade do valor principal investido.
Taxa do Tesouro de 1 ano (I:1YTCMR)
A taxa do Tesouro de 1 ano está em5,17%, em comparação com 5,18% no dia de mercado anterior e 4,77% no ano passado. Isto é superior à média de longo prazo de 2,95%. A Taxa do Tesouro de 1 Ano é o rendimento recebido pelo investimento em um título do Tesouro emitido pelo governo dos EUA com vencimento em 1 ano.
Existem duas maneiras de ganhar dinheiro com títulos:através do pagamento de juros e da venda de um título por mais do que você pagou. Com a maioria dos títulos, você receberá pagamentos regulares de juros enquanto mantiver o título. A maioria dos títulos tem uma taxa de juros fixa. Ou uma taxa que você recebe para emprestá-lo.…
A esperada diminuição da pressão inflacionista, mais o impacto adicional de uma queda da taxa dos fundos federais em 2024, deverá fazer descer as taxas hipotecárias. Mas embora o Fed tenha aumentado rapidamente a sua taxa de referência em 2022-2023,espera-se que as taxas caiam em um ritmo muito mais gradual em 2024 e além.
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