Como comprar títulos de alto risco nos EUA?
Para um investidor de varejo, a melhor maneira de investir em títulos de alto risco é a mesma que para ativos com grau de investimento: buscar fundos mútuos ou ETFs construídos em torno de títulos de alto rendimento.
Você pode comprar títulos de alto riscoatravés da plataforma de negociação da sua conta de corretagem online, assim como você faz com ações ou fundos. Mas, tal como acontece com a compra de ações individuais, isto é muito arriscado, pois concentra o seu dinheiro em títulos de alto risco individuais e aumenta a probabilidade de perder o dinheiro que investe.
A simples razão para comprar um junk bond épara retornos mais elevados. Os títulos de alto risco são ativos de risco, mas devido ao seu alto risco, apresentam retornos superiores aos dos títulos com grau de investimento mais seguros. Os investidores dispostos a assumir riscos mais elevados para obter retornos mais elevados comprariam títulos de alto risco.
Os títulos de dívida de empresas utilizados para financiar aquisições de empresas são geralmente considerados predominantemente especulativos e com comercialização limitada. De acordo,os compromissos dos bancos nacionais para adquirir tais "junk bonds" serão vistos como violações de 12 USC 24 e 12 CFR 1.
Você pode investir diretamente em títulos corporativos de alto rendimento, comprando-os de corretoras. Alternativamente, você pode investir indiretamente nesses títulos de alto rendimento, comprando ações em fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) com foco em títulos de alto rendimento.
Os títulos de alto risco são um investimento de alto risco, mas oferecem potencial para retornos mais elevados do que os títulos com grau de investimento. Os junk bonds, também conhecidos como títulos de alto rendimento, são mais adequados para investidores que estão dispostos a assumir mais riscos para obter retornos mais elevados.
Os junk bonds com classificação mais elevada, aqueles no nível BB, estão retornando ao grau de investimento, à medida que grandes empresas que foram rebaixadas em meio às perturbações da Covid-19 melhoram seus balanços. Mas mais títulos neste nível também enfrentam rebaixamentos de classificação.
Com o rendimento médio dos títulos blue-chip e junk bondsmais de 6%e 9%, respectivamente, os investidores estão ansiosos por investir dinheiro em rendimento fixo.
Volatilidade do mercado: Os preços dos títulos de alto risco podem ser mais voláteis do que os títulos com grau de investimento, refletindo o maior risco e a sensibilidade às condições de mercado.
Desvantagens. Os junk bonds têm maior probabilidade de inadimplência do que outros tipos de títulos. No caso de incumprimento de uma empresa, os detentores de obrigações correm o risco de perder 100% do seu investimento. Se a classificação de crédito de uma empresa se deteriorar ainda mais, o valor dos títulos diminui.
Qual título dá maior retorno?
Nome do título | Avaliação |
---|---|
14,87%ICL FINCORP LIMITED INE01CY08224 Inseguro | Sem classificação |
8,80% L&T FINANCE LIMITED INE027E07AP2 garantido | ÍNDIA AAA |
18,50% SUGEE ONE DEVELOPERS PRIVATE LIMITED INE483Y07306 Garantido | Sem classificação |
12,10% IIFL FINANCE LIMITED INE866I08170 Sem garantia | ICRA AA |
Títulos com classificação BBB- (na escala Standard & Poor's e Fitch) ou Baa3 (na Moody's) ou melhor são considerados "grau de investimento".Títulos com classificações mais baixas são considerados "especulativos" e muitas vezes chamados de títulos de "alto rendimento" ou "junk".
Um junk bond é um título de renda fixa de alto rendimento. Mas esse alto rendimento destina-se a compensar o aumento do risco. Em outras palavras, você obtém um retorno muito maior do que obteria, digamos, com um título do Tesouro, mas existe o risco de o emissor deixar de fazer os pagamentos e, na pior das hipóteses, não devolver o seu principal.
Indivíduos ricos colocam cerca de 15% de seus ativos em investimentos de renda fixa. São investimentos estáveis, como títulos, que geram rendimentos durante um determinado período de tempo.
ETF | Taxa de despesas | Rendimento até o vencimento |
---|---|---|
ETF Vanguard Total World Bond (BNDW) | 0,05% | 4,9% |
ETF Vanguard Core-Plus Bond (VPLS) | 0,20% | 5,3% |
ETF de imóveis comerciais DoubleLine (DCRE) | 0,39% | 6,2% |
ETF Global X 1-3 meses T-Bill (CLIP) | 0,07% | 5,5% |
Mudanças nas taxas de jurossão os principais culpados quando os fundos negociados em bolsa (ETFs) perdem valor. À medida que as taxas de juro sobem, os preços das obrigações existentes caem, o que impacta o valor dos ETFs que detêm estes activos.
O Meketa Investment Group recomenda que os pools de longo prazo mais diversificados considerem a alocação em títulos de alto rendimento e, se o fizerem,entre cinco e dez por cento do total de ativos em mercados favoráveise manter um investimento sólido, mesmo em ambientes adversos, para permitir uma rápida reafectação caso as avaliações mudem.
Os junk bonds representam títulos emitidos por empresas que enfrentam dificuldades financeiras e apresentam alto risco de inadimplência ou de não pagamento dos juros ou do principal aos investidores. Os junk bonds também são chamados de títulos de alto rendimento, uma vez que o rendimento mais alto é necessário para ajudar a compensar qualquer risco de inadimplência.
Mais uma vez, o nome “lixo” pode ser muito enganador como taltítulos podem claramente fornecer um investimento mais seguro do que ações. Eles oferecem um pagamento mais alto do que os títulos tradicionais, mas têm um ROI mais confiável do que as ações: O primeiro ponto desta lista é que esses títulos oferecem um ROI mais alto do que os títulos tradicionais.
Os riscos dos títulos corporativos de alto rendimento
Para ser claro, o risco de inadimplência não é significativo para títulos de alto risco ou de alto risco. Na verdade, as médias históricas de incumprimento anual (de 1981 a 2019) são apenascerca de 4% ao ano.Isso significa que não há um grande impacto no desempenho dos junk bonds devido à inadimplência real.
Quem inventou títulos de alto risco?
Michael Milkené um bilionário e filantropo conhecido principalmente por ser o pioneiro na mania dos junk bonds da década de 1980. Apelidado de “rei dos títulos de alto risco”, Milken, enquanto trabalhava como executivo no banco de investimento Drexel Burnham Lambert, tornou-se famoso por permitir que empresas com classificações de crédito mais baixas tivessem acesso ao capital.
Classificação | Fundo | Colheita |
---|---|---|
1 | Ações de investidores em fundos corporativos de alto rendimento da Vanguard (VWEHX) | 6,40% |
2 | Fundo de alto rendimento T. Rowe Price (PRHYX) | 7,02% |
3 | Fundo de Alto Rendimento PGIM Classe A (PBHAX) | 7,22% |
4 | Fundo de Capital e Renda Fidelity (fa*gIX) | 6,16% |
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Acima do valorrefere-se a um preço de título que é atualmente superior ao seu valor nominal. Diz-se que os títulos acima do valor nominal são negociados com prêmio e o preço será cotado acima de 100. Os títulos são negociados acima do valor nominal à medida que as taxas de juros diminuem, à medida que a classificação de crédito do emissor aumenta ou quando a demanda do título excede em muito a oferta.
Os investimentos em obrigações de elevada qualidade continuam atractivos. Com rendimentos com classificação de grau de investimento1títulos ainda perto dos máximos de 15 anos,2 acreditamos que os investidores devem continuar a considerar obrigações de médio e longo prazo para garantir esses rendimentos elevados.
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