Qual é a regra 2a 7 requisitos de liquidez?
A Regra 2a-7 prevê actualmente que um fundo do mercado monetário pode impor uma comissão de liquidez até 2% ou suspender temporariamente os resgates (ou seja, impor um “gate”), se os activos líquidos semanais do fundo caírem abaixo de 30% dos seus activos totais e o conselho de administração do fundo determina que a imposição de uma taxa ou taxa é a melhor opção para o fundo ...
O aumento dos requisitos de liquidez também se tornou mais rigoroso como parte da Regra 2a-7. Por um lado, os fundos tributáveis devem deter pelo menos 10% dos seus activos em investimentos que possam ser convertidos em dinheiro no prazo de um dia. Pelo menos 30% dos ativos devem estar em investimentos que possam ser convertidos em dinheiro em até cinco dias úteis.
Durante um período não inferior a três anos a contar da data em que os riscos de crédito de um título da carteira foram revistos mais recentemente, deve ser mantido e preservado um registo escrito num local de fácil acesso da determinação de que um título da carteira é um título elegível, incluindo a determinação de que ...
Os fundos governamentais do mercado monetário podem optar pela taxa de liquidez discricionária. As regras da SEC exigem que os fundos institucionais do mercado monetário isentos de impostos imponham uma taxa de liquidez obrigatória se o fundo sofrer resgates líquidos que excedam 5% dos ativos líquidos num único dia.
Os fundos mútuos precisam encontrar o equilíbrio certo entre os níveis de caixa; muito dinheiro significa que o dinheiro não está sendo investido, perdendo retornos, enquanto muito pouco dinheiro significa que um fundo não tem liquidez suficiente para fazer face a despesas e necessidades inesperadas de dinheiro.A maioria dos fundos mantém aproximadamente 3% a 5% de seus ativos totais em dinheiro.
"Ativos líquidos diários" é um termo definido na Regra 2a-7 da SEC dos EUA (que rege os fundos do mercado monetário) einclui dinheiro, obrigações diretas do governo dos EUA e títulos que vencem ou estão sujeitos a uma característica de demanda exercível e pagável dentro de um dia útil.
A Regra é composta por duas áreas principais:
Estabelecer e aplicar metodologias de valor justo; Testar medições de valor justo quanto à adequação e precisão; e.Monitoramento e avaliação dos serviços de precificação usados.
A regra foi alterada pararemover a capacidade de um fundo do mercado monetário de impor taxas de liquidez se seus ativos líquidos semanais caírem abaixo de um determinado limitee implementou uma estrutura para taxas de liquidez obrigatórias e discricionárias.
Após um evento de limite de liquidez, a Regra 2a-7 alterada exige que um fundo (i) notifique o conselho no prazo de um dia útil sobre o evento de limite de liquidez e (ii) forneça ao conselho uma breve descrição dos fatos e circunstâncias que levaram a o evento de limite de liquidez dentro de quatro dias úteis após o evento...
3.5 desta Circular Mestra). 2.1. 1.2 A exposição de crédito a um único tomador pode exceder a norma de exposição de15 por cento dos fundos de capital do banco por mais 5 por cento (ou seja, até 20 por cento)desde que a exposição adicional ao crédito se deva à concessão de crédito a projetos de infraestruturas.
Qual é a taxa de liquidez da regra 2a-7?
Atualmente, a Regra 2a-7 permite que o conselho de um fundo do mercado monetário não governamental imponha uma taxa de liquidez deaté 2% em todos os resgates ou suspender temporariamente os resgates por até 10 dias úteis em um período de 90 dias(ou seja, uma “porta de resgate”), quando os ativos líquidos semanais do fundo caem abaixo de 30% dos ativos totais, se ...
Regras de gestão de liquidez: atuais e propostas
[1] Criticamente, a regralimita a parcela dos ativos de um fundo que ele pode reter em seu balde ilíquido a 15%.
- Índice Atual = Ativo Circulante / Passivo Circulante.
- Quick Ratio = (Caixa + Contas a Receber) / Passivo Circulante.
- Índice de Caixa = (Caixa + Títulos Negociáveis) / Passivo Circulante.
- Capital de giro líquido = Ativo Circulante – Passivo Circulante.
Fundos líquidos e overnight: São fundos de dívida de baixo risco que investem em títulos de muito curto prazo.O horário limite para aquisição desses recursos é às 13h30 e para resgate é às 15h.Se você fizer seu pedido antes das 13h30, receberá o NAV do dia anterior.
Os regulamentos de liquidez são regulamentos financeiros concebidos para garantir que as instituições financeiras (por exemplo, bancos) tenham os activos necessários em mãos, a fim de evitar perturbações de liquidez devido a alterações nas condições de mercado.
Liquidez Mínima significa, em qualquer data de determinação, um valor determinado para a Sociedade e suas Subsidiárias Restritas em base consolidada igual à soma de (i) caixa irrestrito e equivalentes de caixa da Sociedade e suas Subsidiárias Restritas em base consolidada, mais (ii) os empréstimos disponíveis...
Os investimentos em terrenos e imóveis são consideradosativos não líquidosporque pode levar meses ou mais para um indivíduo ou empresa receber o dinheiro da venda. Suponha que uma empresa possua um imóvel e queira liquidá-lo porque precisa pagar uma dívida dentro de um mês.
O dinheiro é o ativo mais líquido possível, pois já está na forma de dinheiro. Isso inclui dinheiro físico, saldos de contas poupança e saldos de contas correntes.
“A principal desvantagem de um CD é queé um ativo ilíquido, a menos que você esteja disposto a pagar a multa de retirada antecipada", disse McHugh.
A regra exige que os fundos avaliem periodicamente quaisquer riscos materiais associados à determinação do justo valor dos investimentos do fundo, incluindo conflitos de interesses materiais, e à gestão dos riscos de avaliação identificados.
Qual é a nova regra 2a-5?
A Regra 2a-5 da SEC dos EUA –Determinações de boa-fé do valor justo– (a Regra) tem uma data de cumprimento de 8 de setembro de 2022. A Regra fornece um quadro de avaliação comum a ser adotado por empresas de investimento registadas e/ou empresas de desenvolvimento de negócios.
A Regra 2a-5 exige que os Fundos (e os Responsáveis pela Avaliação) avaliem periodicamente quaisquer riscos materiais associados à determinação do justo valor dos investimentos do fundo (“riscos de avaliação”), incluindo conflitos de interesses materiais, e administrem esses riscos de avaliação identificados.
A Regra 2a-7 prevê actualmente que um fundo do mercado monetário pode impor uma comissão de liquidez até 2% ou suspender temporariamente os resgates (ou seja, impor um “gate”), se os activos líquidos semanais do fundo caírem abaixo de 30% dos seus activos totais e o conselho de administração do fundo determina que a imposição de uma taxa ou taxa é a melhor opção para o fundo ...
“Curto prazo” geralmente significa que o fundo do mercado monetário pode receber todo o seu principal e juros no prazo de 397 dias. Os fundos do mercado monetário são geralmente classificados como isentos de impostos ou tributáveis, dependendo dos títulos em que investem.
A Regra 2a-5 aplica-se a todas as empresas de investimento registadas e empresas de desenvolvimento de negócios, independentemente da sua subclassificação (aberta ou fechada) ou estratégia (acções, rendimento fixo ou índice).
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