Porque é que os bancos pretendem um rácio dívida/capital não superior a 2 1 quando oferecem empréstimos comerciais?
Porque a dívida é inerentemente arriscada, lenders and investors tend to favor businesses with lower D/E ratios. For lenders, a low ratio means a lower risk of loan default. For shareholders, it means a decreased probability of bankruptcy in the event of an economic downturn.
Qual é a relação dívida/capital ideal? A relação dívida/capital ideal é de 2:1. Isso significa queem nenhum momento a dívida deverá ser superior ao dobro do capital próprio, porque se torna mais arriscado pagá-la e, portanto, existe o receio de falência.
Um índice D/E mais alto significa que a maior parte do financiamento de uma empresa provém de dívida em vez da emissão de ações de capital. Os bancos tendem a ter índices D/E mais elevadosporque eles tomam emprestado capital para emprestar aos clientes. Eles também possuem ativos fixos substanciais, ou seja, filiais locais, por exemplo.
O rácio dívida/capital máximo aceitável para mais empresas está entre 1,5-2 ou menos. As grandes empresas com um valor superior a 2 do rácio dívida/capital próprio são aceitáveis. 3. Um rácio dívida/capital próprio indica que uma empresa pode não ser capaz de gerar caixa suficiente para satisfazer as suas obrigações de dívida.
Então, o que é um bom índice de endividamento? Um rácio dívida/capital mais elevado indica que uma empresa tem uma dívida mais elevada, enquanto um rácio dívida/capital próprio mais baixo indica menos dívidas. Geralmente, um bom rácio dívida/capital próprio é inferior a 1,0, enquantoum índice de dívida em relação ao patrimônio de risco é superior a 2,0.
Um índice de 1 significa que credores e acionistas contribuem igualmente para os ativos da empresa. Um rácio superior a 1 implica que a maioria dos activos é financiada através de dívida. Um rácio inferior a 1 implica que os activos são financiados principalmente através de capital próprio.
O índice é o número de vezes que a dívida está em relação ao patrimônio líquido. Assim, se o rácio de uma sociedade financeira for 2,5 significa quea dívida pendente é 2,5 vezes maior que seu patrimônio. Uma dívida mais elevada pode resultar em lucros voláteis devido a despesas adicionais com juros, bem como numa maior vulnerabilidade a crises empresariais.
O índice de endividamento mostra a dívida de uma empresa como uma porcentagem do patrimônio líquido. Se a relação dívida/capital próprio for inferior a 1,0, entãoa empresa geralmente é menos arriscada do que empresas cujo índice de endividamento é superior a 1,0.
Principais conclusões
De uma perspectiva de risco puro, rácios de endividamento de 0,4 ou inferiores são considerados melhores, enquanto um rácio de endividamento de 0,6 ou superior torna mais difícil pedir dinheiro emprestado.
Uma boa relação dívida / patrimônio líquido é de cerca de1 a 1,5. No entanto, o rácio dívida/capital ideal irá variar dependendo do setor, porque alguns setores utilizam mais financiamento de dívida do que outros. Os setores de capital intensivo, como os setores financeiro e de manufatura, costumam apresentar índices mais elevados, que podem ser superiores a 2.
O que a relação dívida / patrimônio líquido lhe diz?
O rácio dívida/capital próprio é utilizado principalmente paraavaliar a capacidade de uma empresa de levantar dinheiro de novas dívidas. Essa avaliação é feita comparando o índice com outras empresas do mesmo setor. Quanto maior o índice de endividamento de uma empresa, mais ela é considerada alavancada.
O índice D/E médio entre as empresas do S&P 500 éaproximadamente 1,5. Um índice inferior a 1 é considerado favorável, pois indica que uma empresa depende mais de capital próprio do que de dívida para financiar seus custos operacionais.
Geralmente, um índice mais baixo é melhor, pois implica que a empresa está menos endividada e apresenta menos riscos para credores e investidores.Um índice de endividamento de 0,5 ou menos é considerado bom.
Um rácio dívida/capital próprio de 1,5 indicaria quea empresa em questão tem $ 1,50 de dívida para cada $ 1 de patrimônio líquido. Para ilustrar, suponha que a empresa tivesse ativos de US$ 2 milhões e passivos de US$ 1,2 milhão. Como o patrimônio líquido é igual aos ativos menos os passivos, o patrimônio líquido da empresa seria de US$ 800.000.
Rácio dívida/capital próprio da Tesla:0,0744 para dezembro. 31, 2023
Visualize e exporte esses dados até 2008.
Uma relação D/E de 2 indica quea empresa obtém dois terços do seu financiamento de capital através de dívida e um terço do capital próprio, pelo que toma emprestado o dobro do financiamento que possui (2 unidades de dívida para cada 1 unidade de capital).
O índice dívida/capital próprio (D/E) reflete o status de endividamento de uma empresa.Um elevado índice D/E é considerado arriscado para credores e investidoresporque sugere que a empresa está a financiar uma parte significativa do seu crescimento potencial através de empréstimos.
Principais conclusões
O rácio dívida / rendimento corresponde às suas obrigações mensais de dívida em comparação com o seu rendimento mensal bruto (antes dos impostos), expresso em percentagem. Um bom rácio dívida / rendimento é inferior ou igual a 36%.Qualquer relação dívida / rendimento acima de 43%é considerado muita dívida.
Se 1,25 é bom depende muito do setor em que a empresa opera.Se você estiver em um setor de capital intensivo, 1,25 pode ser considerado um baixo índice de endividamento. Mas se outras empresas não tiverem muita dívida, 1,25 poderá ser elevado.
Uma relação D/E positiva ocorre quando o valor máximo da relação não excede 1 ou 1,5. Para indústrias que necessitam de maior capital, o valor médio do índice pode ser 2 ou 2,5. Este cenário indica que a empresa não depende de recursos para sustentar suas operações.
Quais são os índices para os bancos?
As proporções comuns usadas são asmargem de juros líquida, índice de empréstimo sobre ativos e índice de retorno sobre ativos (ROA). A margem de juros líquida é usada para analisar o lucro líquido de um banco sobre ativos que rendem juros, como empréstimos, enquanto o índice de retorno sobre os ativos mostra o lucro por dólar que um banco obtém sobre seus ativos.
Rácio dívida/capital próprio do Bank of America:1.146 para dezembro. 31, 2023
Visualize e exporte esses dados até 1992.
A relação entre inadimplência e vendas representaa fração de contas a receber incobráveis em um ano em comparação com as vendas totais. Por exemplo, se a receita de uma empresa é de $ 100.000 e ela não consegue arrecadar $ 3.000, a proporção de inadimplência em relação às vendas é (3.000/100.000 = 0,03).
Idealmente, os especialistas financeiros gostariam de ver um DTI denão mais do que 15 a 20 por cento do seu lucro líquido. Por exemplo, uma família com um pagamento de carro de US$ 250 e US$ 100 de pagamentos mensais com cartão de crédito e uma renda líquida de US$ 2.500 por mês teria um DTI de 14% (US$ 350/US$ 2.500 = 0,14 ou 14%).
Embora varie de indústria para indústria,a debt-to-equity ratio of around 2 or 2.5 is generally considered good. Este rácio diz-nos que por cada dólar investido na empresa, cerca de 66 cêntimos provêm de dívida, enquanto os restantes 33 cêntimos provêm do capital próprio da empresa.
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