Os prós e contras do investimento em ações com dividendos (2024)

Atualizado em 22 de novembro de 2023

Esta é uma contribuição convidada de Ethan Holden, com atualizações de Ben Reynolds e Bob Ciura.

Investir em dividendos permite que um investidor tire vantagem de muitos aspectos do investimento, ao mesmo tempo que se afasta da dependência dos preços inerentemente voláteis do mercado de ações.

O investimento em dividendos consiste em uma estratégia que enfatizaações que pagam dividendos significativospara criar renda.

Estes dividendos são os pagamentos (normalmente) trimestrais que as empresas oferecem aos seus acionistas, em parte como um incentivo para manterem as suas ações. Os dividendos são pagos por ação (cada ação dá direito ao pagamento de dividendos), com umadata ex-dividendosendo o prazo para efetuar a compra das ações.

Observação:Algumas ações têm pago dividendos crescentes todos os anospor décadas.Os Aristocratas do Dividendosão um excelente exemplo. São ações do S&P 500 com mais de 25 anos de dividendos crescentes consecutivos.

Você pode baixar sua lista gratuita de todos os 68 aristocratas de dividendos clicando no link abaixo:

Pró nº 1: isolamento do mercado de ações

Uma das muitas vantagens de investir com base em dividendos é o isolamento do mercado de ações. O mercado de ações dificilmente pode ser previsto com precisão. As ações flutuam com base nas demandas inconstantes dos investidores e nas ações de enormes fundos de hedge e outras grandes empresas.

O famoso investidor Warren Buffetacredita que omovimentosdessas ações não pode ser prevista por ninguém. Certa vez, ele argumentou que nenhum investidor poderia superar o desempenho do mercado geral durante um período de dez anos usando análise técnica.

As ações sobem e descem devido às pessoas que tentam prever quais eventos irão inclinar o mercado de ações e quais eventos tornarão os títulos mais lucrativos.

O investidor médio não tem a mesma tecnologia e acesso à informação que muitos investidores institucionais têm e também está em desvantagem nestes jogos de adivinhação. Além disso, não têm a mesma facilidade de liquidez na compra de ações. A maioria das corretoras ganha dinheiro com cada negociação de ações. Um investidor pode ter que pagar alguns dólares cada vez que compra ou vende, reduzindo quaisquer retornos que espera receber ao comprar na baixa e vender na alta.

Pró nº 2: flutuação variada

Os dividendos não flutuam da mesma maneira. Na sua essência, o investimento em dividendos baseia-se num punhado de pressupostos que são elaborados todos os trimestres.

O dividendo de uma empresa pode ser previsto com base em vários fatores. As empresas jovens e em fase de crescimento esperam que o rápido aumento do preço das suas ações atraia os investidores e que não precisem de oferecer qualquer incentivo para manter esses investidores. Como resultado, esses dividendos serão pequenos.

Além disso, as empresas mais fracas, de qualquer dimensão, não terão recursos para oferecer dividendos.

Em vez disso, um investidor pode olhar para uma empresa com fluxos de caixa seguros e confiáveis ​​e um histórico de pagamento de dividendos e concluir que ofereceráum dividendo confiável para o futuro.

Pró nº 3: os dividendos podem fornecer um fluxo de renda confiável

Um investidor em dividendos pode utilizar a fiabilidade dos dividendos para prosseguir o crescimento da carteira de uma forma diferente do mercado de ações tradicional. Os ganhos tradicionais do mercado de ações são muitas vezes uma flutuação que não pode ser facilmente prevista. Os ganhos serão frequentemente pontuados por eventuais perdas.

No caso dos dividendos,a magia da composiçãoé muito mais importante. A composição refere-se à forma como os juros aumentam, especialmente quando os dividendos são reinvestidos como parte de um plano DRIP.

O efeito de composição é mais claramente exibido noregra de 72.A regra dos 72 é uma heurística usada para encontrar o tempo aproximado em anos que um investimento levará para dobrar, dada uma determinada taxa de juros.

Os investidores que usam um DRIP podem descobrir o tempo aproximado em que um investimento dobraráapenas de dividendos, sem levar em conta qualquer crescimento, dividindo 72 pelo rendimento de dividendos atual. Por exemplo, uma ação com rendimento de 8% – comoRei dos Dividendos Altria (MO)– dobrariaapenas do seu dividendo reinvestidoaproximadamente a cada 9 anos.

Em tempos de incerteza e com contas de poupança que rendem apenas alguns décimos de um por cento ao ano, uma abordagem de investimento que possa duplicar rapidamente o dinheiro de um investidor será particularmente frutífera e atractiva como oportunidade de investimento.

Além disso,ações de dividendos blue chippode fornecer um fluxo de renda confiável semelhante a outras formas de investimento, comoimobiliáriaoutítulos.

Os dividendos pagam um determinado número de benefícios em uma data que pode ser prevista com meses de antecedência. Eles podem fornecer grandes somas de renda para pessoas que possam estar interessadas em viver de rendimentos de investimentos por um longo período de tempo. Esses indivíduos não desejam um pagamento único massivo ou a venda periódica de ações. Em vez disso, pretendem manter o valor do investimento inicial das suas ações, ao mesmo tempo que proporcionam uma fonte de rendimento que pode aumentar ou substituir o seu rendimento profissional. Essa forma de pagamento do investimento pode até ser feita sob medida para ser mais regular.

Uma abordagem para investir em dividendos é chamada de estratégia de “cheque por mês”. Esta estratégia é feita sob medida para quem deseja um rendimento regular dos seus investimentos e não quer aproveitarEstoques GOTEJAMENTO.

O “cheque por mês” refere-se à forma como as compras de ações são estruturadas. As empresas declaram e pagam dividendos em momentos diferentesao longo de cada um dos quatro trimestres durante um ano.

Se configurado corretamente, um fundo pode ser estruturado onde o investidor recebe um conjunto diferente de cheques de dividendos a cada mês, o que significa um fluxo constante de renda.

Separadamente, a repetição do webinar abaixo aborda detalhadamente como gerar renda passiva crescente com o investimento em dividendos.

Continue lendo este artigo para ver três desvantagens do investimento em dividendos…

Contra nº 1: Menos potencial para ganhos massivos

Uma desvantagem de investir em ações para obter dividendos é um eventual limite de retorno. As ações de dividendos podem pagar uma taxa de retorno considerável, mas mesmo as ações de maior rendimento com qualquer tipo de estabilidade não pagam mais de ~10% anualmente no atual ambiente de baixas taxas de juro, exceto em raras circunstâncias.

Uma estratégia de ações de elevado crescimento poderia levar a perdas massivas, mas o limite máximo dos ganhos é muito mais elevado. Por exemplo, um indivíduo que escolhesse ações e comprasse a Apple na década de 1980 em um nível significativo seria incrivelmente rico agora.

A compra de uma série de ações com altos dividendos não levará a um crescimento em um nível semelhante. Também é incrivelmente fácil que um dividendo diminua ao longo do tempo, à medida que o modelo de crescimento de uma empresa muda. Mesmo que uma empresa tenha os dividendos mais elevados administráveis, ainda assim não terá o tipo de limite superior de potencial de retorno total que a maioria das abordagens de investimento em crescimento terá.

Contra nº 2: Desconexão entre dividendos e crescimento dos negócios

Outra desvantagem potencial de investir principalmente em dividendos é a possibilidade de uma desconexão entre o crescimento dos negócios de uma empresa e o valor dos dividendos que a empresa paga.

As ações ordinárias não sãoobrigatóriopara pagar dividendos. Uma empresa pode cortar seus dividendos a qualquer momento. Normalmente, os cortes de dividendos ocorrem quando uma empresa está em dificuldades e não consegue pagar os seus dividendos com os seus fluxos de caixa.

Mas isso não ésempreO caso…

Às vezes, uma empresa reduz os seus dividendos porque altera a sua política de alocação de capital. Uma empresa pode acreditar que utiliza melhor o dinheiro do que pagar dividendos aos acionistas. Em vez disso, a empresa pode investir mais no crescimento do negócio, financiar uma aquisição, saldar dívidas ou recomprar ações.

Em todos os exemplos acima, a empresa poderia muito bem estar a observar um crescimento subjacente dos negócios e ainda assim decidir reduzir os seus dividendos. Uma desvantagem do investimento em dividendos é que os dividendos das ações ordinárias não sãolegalmente exigidoe, portanto, pode ser descontinuado por capricho da administração.

Contra nº 3: armadilhas de dividendos de alto rendimento

Títulos com dividendos de rendimento excepcionalmente elevado podem parecer atraentes… Mas muitas vezes acarretam riscos descomunais de redução de dividendos. Os títulos de rendimento ultra-alto com alto risco de redução do pagamento de dividendos são chamados de armadilhas de dividendos.

Um investidor deve fazer o seu trabalho de casa para descobrir a verdadeira natureza do rendimento das ações de uma empresa. Como o rendimento é uma fração dependente tanto do dividendo quanto do preço, um dividendo pode parecer incrivelmente alto, mesmo que esteja prestes a ser cortado na próxima vez que um investidor for elegível para o pagamento de dividendos.

Para um exemplo extremo, digamos que o dividendo de uma empresa seja de US$ 1 e o preço da ação seja de US$ 50. O rendimento inicial seria de 2%, o que não é particularmente atraente para uma estratégia baseada em dividendos. Mas se o preço das ações caísse para US$ 10, o rendimento das ações seria então de 10%, território privilegiado para um investidor ávido por rendimento.

No entanto, é claro que a empresa não pretendia pagar um dividendo cinco vezes superior ao rendimento que inicialmente acreditava que seria. Portanto, se não houvesse nenhuma razão convincente para o preço das ações aumentar para perto de 50 dólares, a empresa provavelmente reduziria significativamente o dividendo para a próxima data ex-dividendo, fazendo com que o investimento não fosse tão lucrativo como seria de outra forma.

Investir em dividendos não deve ser uma abordagem adotada pelos investidores sem primeiro fazer a devida diligência. Esta abordagem requer uma quantidade considerável de tempo e investigação – especialmente quando se investe em ações individuais.

Saber sobre os pontos positivos e negativos do investimento em dividendos é um bom primeiro passo para descobrir se esta abordagem de investimento é adequada para você.

Leitura adicional

Se você estiver interessado em encontrar ações de crescimento de dividendos de alta qualidade adequadas para investimentos de longo prazo, os seguintes bancos de dados Sure Dividend serão úteis:

  • A lista de realizadores de dividendos:um grupo de ações com mais de 10 anos de aumentos consecutivos de dividendos.
  • A lista mensal de ações de dividendos:contém ações que pagam dividendos todos os meses, para 12 pagamentos por ano.

Os principais índices do mercado de ações nacional são outro recurso sólido para encontrar ideias de investimento. Sure Dividend compila os seguintes bancos de dados do mercado de ações e os atualiza mensalmente:

  • A lista completa de ações Russell 2000
  • A lista completa de ações NASDAQ-100

As 8 regras de investimento em dividendos.

Obrigado por ler este artigo. Envie quaisquer comentários, correções ou perguntas para support@suredividend.com.

Os prós e contras do investimento em ações com dividendos (2024)

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